VENDEN MOVISTAR EN GUATEMALA Y EL SALVADOR

Telefónica de España ha cerrado finalmente la venta de sus operaciones en El Salvador y Guatemala a América Móvil, el mayor operador de telecomunicaciones de Latinoamérica, controlado por el magnate mexicano Carlos Slim… El precio de la transacción asciende a unos 570 millones de euros. El importe agregado de la transacción (enterprise value) para ambas compañías es de 648 millones de dólares estadounidenses (aproximadamente, 570 millones de euros al tipo de cambio actual, correspondiendo 293 millones de euros a Telefónica Guatemala y 277 millones de euros a Telefónica El Salvador), que implica un múltiplo implícito para el importe total de la transacción de aproximadamente 9,7 veces el OIBDA 2018 estimado de las dos compañías… El cierre de la venta de Telefónica Guatemala ha tenido lugar en el día de hoy, no obstante, el cierre de la venta de Telefónica El Salvador está sujeto a las pertinentes condiciones regulatorias. Telefónica ha señalado que “esta operación se enmarca dentro de la política de gestión de cartera de activos del grupo Telefónica, basada en una estrategia de creación de valor, optimización del retorno sobre el capital y posicionamiento estratégico… Asimismo, complementa el objetivo de reducción de deuda y fortalecimiento de balance por la vía orgánica, en un escenario de generación de caja creciente, que nos permite a la vez mantener una remuneración al accionista sostenible y atractiva… Telefónica había intentado desprenderse inicialmente de su negocio en Centroamérica de forma global, es decir, incluyendo las operaciones en los cinco países en los que trabaja (El Salvador, Guatemala, Panamá, Nicaragua y Costa Rica). Sin embargo, el diferente grado de interés de los potenciales compradores ha aconsejado a la operadora española trocear la operación para facilitar su cierre, como informó el portal “Expansión”… De esta forma, primero se ha cerrado la venta de El Salvador y Guatemala a la operadora de Carlos Slim, mientras que se prevé que en los próximos días se pueda finalizar el acuerdo para la venta de los activos de Panamá, Costa Rica y Nicaragua, una operación para la que el principal candidato es el grupo Millicom, que opera en Latinoamérica, especialmente en El Caribe, con la marca Tigo… Sin embargo, en este segundo caso, el gigante norteamericano AT&T sigue muy interesado en la operación, por lo que no es descartable que se produjera un cambio de última hora… Además, con este movimiento, se sortean mejor los potenciales problemas de competencia que pueden plantearse ante la presencia previa de los operadores interesados en estos mercados…